公司重组操作指南(决战金融职场实务指南)

由西班牙作者弗朗西斯科·J.洛佩兹·卢比昂、 苏同华翻译的《公司重组操作指南（决战金融职场实 务指南）》一书通过2008年全球金融危机之后的若干 并购案例，从纯实务的角度探讨了一系列重组操作方 法和需要注意的问题，从重组的设计思路、不同种类 重组策略的运用以及管理层在整个进程中的作用等方 面，试图提供一些针对真实问题的、实用可行的解决 方案。 公司的大部分问题来自业务经营方面，而不是财 务方面。如果一个公司存在运营问题，那么仅仅在财 务方面作出改变是不足以解决这些问题的。重组活动 通常都包括财务重组，但重组并不只局限于再融资。 任何重组的目标都是通过执行重组方案使公司能够产 生足以支付债务利息的自由现金流和令股东满意的回 报。重组过程也是一个多方谈判协商的过程，理解重 组涉及各方的利益、认识到他们的强项和弱点以及他 们的影响力等是非常重要的。公司重组的成败可以从 公平性、稳定性、公司的生存能力、公司生产价值的 机会等方面进行分析。

作者弗朗西斯科·J．洛佩兹·卢比昂是西班牙IE商学院金融系的教授和主任，他是金融产品定价方面的专家，在学术和实务界有超过三十年的丰富经验。

1 公司重组通览 1.1 概述 1.2 何为公司重组 1.3 公司重组何时发生 1.4 公司何时需要重组？ 1.5 公司重组的主要任务 1.6 公司重组过程的关键阶段 1.7 公司重组谈判的要点 1.8 公司重组过程的优势 1.9 总结 2 公司重组的步骤 2.1 概述 2.2 引言 2.3 公司重组：内部活动 2.4 公司重组：外部行动 2.5 公司重组进程中的要点 2.6 总结 3 公司重组操作 3.1 概述 3.2 引言 3.3 提高日常经营现金流 3.4 通过营运资本来提高现金流 3.5 明智投资 3.6 总结 4 财务重组 4.1 概述 4.2 引言 4.3 有关债务能力的行动 4.4 改善资本结构的措施 4.5 改善债务类型 4.6 一些常见的融资错误 4.7 总结 附录 5 困境公司的估值 5.1 概述 5.2 引言 5.3 困境公司估值 5.4 对困境公司估值的实例 5.5 如何分配经济价值？ 5.6 格鲁夫股份有限公司估值的总结 5.1 总结 附录 6 企业重组实例（一） 6.1 引言 6.2 法玛萨公司重组案例 6.3 挽救一个失败的项目融资：瑞德勒斯高速公路（Autopistas Radiales）公司案例 附录 7 企业重组实例（二） 7.1 引言 7.2 交易准备：米勒（SABMiller）公司收购福斯特（Foster）公司 7.3 为了增值的重组：易梦（eDreams）与奥迪哥案例 7.4 为了出售公司的重组：阿波罗（Apollo）轮胎有限公司 7.5 为了国际化而重组：硅谷集团（Grupo Silicon） 附录 8 重组后的公司经营 8.1 概述 8.2 引言 8.3 重组的质量：重组之后 8.4 再访出版公司 8.5 危机中得到的经验? 8.6 总结 附录 9 概括和结论