风投

孙正义6分钟就决定投资阿里巴巴，狂赚2 500多倍； 张磊第一单全投了腾讯，现在腾讯市值超4万亿元； 彼得·蒂尔给Facebook投了50万美元，8年后变成约11亿美元； 阿瑟·洛克给苹果投了约6万美元，3年后上涨为约1 400万美元。 风投的传奇故事为大众熟知，似乎就是一场1变1万、1亿的金钱游戏，但“当涉及风投时，那些不了解其历史的人更有可能获得糟糕的回报”。 哈佛大学教授汤姆·尼古拉斯从大历史和全球背景开始，全面回顾了风投发展史。从19世纪的捕鲸业开始，转入棉纺织业，再到硅谷的高科技企业，风投行业的规模不断扩大，在创业融资领域的影响力也日益增强。之后，尼古拉斯进一步分析了风投的环境决定因素，并重点讲述了阿瑟·洛克、红杉资本和KPCB等风投巨头的传奇经历。 尼古拉斯认为，风投是一种精神状态，体现在对冒险的渴望、大胆的创新，以及通过创新投资对不可能获得的财富的追求。基于这些，风投主要面向资本效率最高、潜在好处最大的高科技领域，极大地促进了社会大规模创新、深度创新，使得社会能在新技术的推动下飞速发展。 当我们想要了解人类的冒险核心、创新的驱动力，这本书是了解这一切的入口。

汤姆·尼古拉斯（Tom Nicholas）：哈佛大学商学院教授，教授美国商业和经济史，并多次获得哈佛教学方面的奖项以及查尔斯·威廉姆斯优秀教学奖。 在哈佛任教之前，任教于MIT斯隆管理学院和伦敦政治经济学院。

引言 历史的意义 第一章 捕鲸探险 捕鲸业的成败- 组织模式：基本结构和所有权- 航行融资- 作为中介的经纪人和他们的业绩- 船长和船员的选拔和激励分成机制- 周期性、泡沫、风险和多元化- 三个互补的要素- 第二张 风险资本的早期发展 棉纺织业的“高科技”创新- 获取前沿技术- 签订现金流和控制权合同- 棉纺织业中的风险资本和规模化- 通过金融中介配置风险资本- 创新热点- 资本与管理- 创业投资的根源- 第三章 私人资本实体的崛起 非正式市场：为高科技创业公司融资- 家族财富和家族办公室- 劳伦斯·洛克菲勒的角色- 投资公司及合伙企业- J.H. 惠特尼公司及其他东西海岸实体- 美好的开端- 第四章 市场与政府 初创企业的融资缺口- ARD 的成立- ARD 的组织结构- ARD 的投资策略和方法- 长尾理论的证实：数字设备公司- 来自准政府实体的竞争：意识形态之争- 小企业投资公司计划- 向有限合伙制前进- 第五章 有限合伙制结构 早期有限合伙制与法律框架的改变- 石油与天然气有限合伙制企业和风投的纳税问题- DGA 公司- 格雷洛克合伙公司- 文洛克创投- 政府支持：养老基金与风投资金供给- 资本利得税改革效果- 提高制度化程度- 第六章 硅谷和投资风格的出现 硅谷风投的先决条件- 投资于人才：阿瑟·洛克和仙童半导体- 戴维斯-洛克（1961—1968）- 投资英特尔- 苹果和戴索尼克公司- 投资于技术： 汤姆·珀金斯和KPCB- 天腾- 基因泰克- 投资于市场：唐·瓦伦丁和通往风投的途径- 红杉资本- 投资、理念和回报- 为腾飞做好准备- 第七章 20世纪80年代的高科技、不断发展的生态系统和多样性 高科技领域的繁荣和萧条- 银行、IPO 中介、夹层融资和风险债务- 企业风投- 公-私实体- 分层、业绩基准和投资阶段- 规模扩张：新企业协会- 新一代的杰出投资者- 多元化问题的起源- 未来的机遇和警示- 第八章 大泡沫 20世纪90年代的高科技革命- 风投的回报与薪酬收益- 关键性投资- 风投的结构、策略和方法- 电子商务混战：Pets.com对战Petstore.com- 历史视角的重要性- 余波中的风投：合法性危机- 创造金融与社会价值- 尾声 从现在到过去到未来 致谢 注释 译后记